Три отчёта и их взаимосвязи

Цель модуля

Научиться читать и связывать три основных отчёта:

• отчёт о прибылях и убытках (ОПУ);
• бухгалтерский баланс;
• отчёт о движении денежных средств (ОДДС).

После модуля вы должны уметь:

• объяснить, зачем нужен каждый отчёт, даже если раньше не работали с финансами;
• посчитать простые взаимосвязи по формулам;
• пройти одну хозяйственную операцию «через три формы»;
• показать, почему прибыльный бизнес может остаться без денег — и наоборот.

Все цифры ниже — условные единицы (это могут быть тысячи рублей). Важна логика, а не «реальная» валюта.

0. Короткий старт для новичка

Представьте небольшой магазин или сервис.

• Прибыль — это не «сколько денег на счёте», а результат: продали минус затраты по правилам учёта.
• Деньги на счёте — то, что реально можно потратить завтра.
• Баланс — фотография имущества и долгов на одну дату (например, на 31 декабря).

Поэтому одной цифры «мы в плюсе» недостаточно. Нужны три отчёта.

Самая важная мысль модуля

Прибыль ≠ деньги.

Можно показать прибыль и не получить оплату от клиента.
Можно купить станок и «потерять» деньги на счёте, хотя в прибыли это ещё не полный расход.
Можно взять кредит: денег станет больше, но это не заработок, а долг.

1. Зачем нужны три отчёта

У каждого отчёта свой вопрос:

• ОПУ — заработали ли мы прибыль за период (месяц / квартал / год)?
• Баланс — чем владеем и откуда это финансируется на дату?
• ОДДС — откуда пришли и куда ушли деньги за период?

Финансовая модель почти всегда строится вокруг этих трёх форм. Если они не сходятся между собой — модель сломана, даже если «цифры красивые».

Период и дата

• ОПУ и ОДДС отвечают на вопрос «что происходило за время» (с 1 января по 31 декабря).
• Баланс отвечает на вопрос «что есть на момент» (на 31 декабря 23:59).

Пример: один и тот же бизнес, три разных ответа

За год компания:

• показала чистую прибыль 20;
• нарастила дебиторскую задолженность и запасы;
• купила оборудование на 50 — это капитальные затраты;
• погасила часть долга.

В ОПУ год выглядит «успешным» (+20). В ОДДС денег может почти не прибавиться. В балансе вырастут основные средства. Без всех трёх форм нельзя понять: бизнес окреп или только «нарисовал» прибыль на бумаге.

2. Отчёт о прибылях и убытках (ОПУ)

Что это простыми словами

ОПУ показывает, сколько «заработали на бумаге» за период по методу начислений.

Метод начислений значит:

• выручку признают, когда услуга оказана или товар отгружен — даже если клиент ещё не заплатил;
• расход признают, когда он «произошёл по смыслу» — даже если денег ещё не ушло (или ушло раньше).

Это не то же самое, что движение денег по расчётному счёту.

Как устроен ОПУ: сверху вниз

1. Выручка — что продали.
2. Себестоимость продаж — прямые затраты на проданное: товар, материалы, работа производства.
3. Валовая прибыль — выручка минус себестоимость.
4. Коммерческие и управленческие расходы — маркетинг, аренда офиса, зарплаты администрации.
5. Амортизация — неденежный расход: стоимость станка или программы «разносится» по годам службы.
6. Операционная прибыль — то, что осталось от основной деятельности. В российской форме ОПУ эта строка называется «Прибыль (убыток) от продаж».
7. Проценты по кредитам, прочие доходы и расходы.
8. Налог на прибыль.
9. Чистая прибыль — итог.

В настоящем отчёте амортизация отдельной строкой обычно не видна — она сидит внутри себестоимости и расходов. В учебных примерах мы выделяем её отдельно: так проще увидеть, как она связывает три отчёта.

Основные формулы

Валовая прибыль:

Валовая прибыль = Выручка − Себестоимость продаж

Операционная прибыль:

Операционная прибыль = Валовая прибыль − Коммерческие и управленческие расходы − Амортизация

Прибыль до налогообложения:

Прибыль до налога = Операционная прибыль − Проценты ± Прочие доходы и расходы

Чистая прибыль:

Чистая прибыль = Прибыль до налога − Налог на прибыль

Рентабельность — «сколько остаётся с каждого рубля выручки»

Рентабельность нужна, чтобы сравнивать бизнесы разного размера.

• Валовая рентабельность = Валовая прибыль / Выручка
• Чистая рентабельность = Чистая прибыль / Выручка

Пример: выручка 200, валовая прибыль 120 → валовая рентабельность = 120 / 200 = 60%.

Пример A. Продажа сейчас, оплата потом

Продали услугу на 100 в марте, клиент заплатил в апреле.

• Март, ОПУ: выручка +100 (услуга оказана).
• Март, деньги: 0.
• Апрель, ОПУ: повторной выручки нет.
• Апрель, деньги: +100.

Вывод: сильный месяц по выручке ≠ сильный месяц по поступлениям денег.

Пример B. Пошаговый счёт от выручки до чистой прибыли

Дано:

• выручка = 200
• себестоимость = 80
• коммерческие и управленческие расходы = 40
• амортизация = 30
• проценты по кредиту = 20
• ставка налога на прибыль = 20%

Считаем:

1. Валовая прибыль = 200 − 80 = 120
2. Операционная прибыль = 120 − 40 − 30 = 50
3. Прибыль до налога = 50 − 20 = 30
4. Налог = 30 × 20% = 6
5. Чистая прибыль = 30 − 6 = 24

Обратите внимание: налог считают от прибыли до налога, а не от выручки.

Проверка рентабельности:

• валовая = 120 / 200 = 60%
• чистая = 24 / 200 = 12%

Одна и та же компания может выглядеть сильной по валовой прибыли и скромной по чистой: между ними расходы, амортизация, проценты и налог.

Проверь себя

1. Выручка 300, себестоимость 180. Чему равна валовая рентабельность?
2. Валовая прибыль 150, коммерческие и управленческие расходы 60, амортизация 20. Чему равна операционная прибыль?
3. Компания отгрузила товар в декабре, деньги придут в феврале. В каком месяце выручка попадёт в ОПУ?

3. Бухгалтерский баланс

Что это простыми словами

Баланс — это снимок на дату:

• в активе — что есть у компании;
• в пассиве — откуда это взялось: обязательства и собственный капитал.

Главное правило, которое всегда должно выполняться:

Активы = Обязательства + Собственный капитал

Если равенство не сходится — в модели ошибка.

«Валюта баланса» — это просто сумма активов (она же равна сумме обязательств и капитала).

Активы (что есть)

• Денежные средства
• Дебиторская задолженность — клиенты ещё должны нам
• Запасы — товар и материалы на складе
• Основные средства — оборудование, здания, транспорт

Обязательства (что должны мы)

• Кредиторская задолженность — мы должны поставщикам
• Кредиты и займы — долг перед банком и другими кредиторами
• Налоги к уплате и прочие обязательства

Собственный капитал (доля собственников)

• Вклады собственников — уставный капитал
• Нераспределённая прибыль — прибыль прошлых лет минус дивиденды

Формулы, которые стоит помнить

Нераспределённая прибыль:

Нераспределённая прибыль на конец = Нераспределённая прибыль на начало + Чистая прибыль − Дивиденды

Основные средства (упрощённо):

Основные средства на конец = Основные средства на начало + Капитальные затраты − Амортизация

Денежные средства:

Деньги на конец = Деньги на начало + Изменение денег за период

А изменение денег берём из ОДДС.

Пример C. Как прибыль попадает в баланс

Начало года: нераспределённая прибыль = 100.
За год: чистая прибыль = 40, дивиденды = 10.

Нераспределённая прибыль на конец = 100 + 40 − 10 = 130.

Если прибыль в ОПУ есть, а эта строка не изменилась — взаимосвязь нарушена.

Пример D. Кредит увеличил баланс, но не сделал бизнес «лучше»

Взяли кредит 200 и положили на счёт:

• активы: денежные средства +200
• обязательства: кредиты +200

Баланс сходится: +200 = +200.
Но это не заработок, а заёмные деньги. Смотреть нужно дальше: проценты, на что потратили, сможете ли вернуть.

Проверь себя

1. Активы 500, обязательства 300. Чему равен собственный капитал?
2. Нераспределённая прибыль на начало 80, прибыль за год 30, дивиденды 12. Сколько на конец?
3. Купили станок за деньги. Изменится ли валюта баланса?

4. Отчёт о движении денежных средств (ОДДС)

Что это простыми словами

Этот отчёт отвечает: почему изменилась сумма денег на счёте.

Его делят на три части:

1. Операционный поток — деньги от основной деятельности: оплаты клиентов, платежи поставщикам, зарплаты, налоги.
2. Инвестиционный поток — покупка и продажа долгосрочных активов: оборудования, зданий, долей в других компаниях.
3. Финансовый поток — кредиты, вклады собственников, дивиденды.

Главная формула

Изменение денег = Операционный поток + Инвестиционный поток + Финансовый поток

И проверка:

Деньги на конец = Деньги на начало + Изменение денег

Косвенный метод — как считают операционный поток в моделях

В модели операционный поток обычно считают не по платёжкам, а от чистой прибыли:

Операционный поток ≈ Чистая прибыль + Амортизация − Рост дебиторки − Рост запасов + Рост кредиторки

Почему знаки такие:

• амортизацию прибавляют: она уменьшила прибыль, но деньги не уходили;
• рост дебиторки вычитают: продали, а денег ещё не получили;
• рост запасов вычитают: потратили деньги на склад;
• рост кредиторки прибавляют: получили товар, а пока не заплатили.

Инвестиционный поток

• покупка оборудования, капитальные затраты → минус;
• продажа актива → плюс.

Финансовый поток

• взяли кредит → плюс;
• погасили кредит → минус;
• вложили деньги собственники → плюс;
• выплатили дивиденды → минус.

Пример E. Прибыль 50, денег от операций 0

Дано:

• чистая прибыль = 50
• амортизация = 10
• рост дебиторки = 40
• рост запасов = 20

Операционный поток ≈ 50 + 10 − 40 − 20 = 0

На бумаге заработали 50, операционных денег — ноль.

Пример F. Откуда взялись +20 денег на счёте

• операционный поток = +30
• инвестиционный поток = −50 (купили оборудование)
• финансовый поток = +40 (взяли кредит)

Изменение денег = 30 − 50 + 40 = +20

Деньги выросли не потому, что операционно всё идеально, а потому что кредит перекрыл покупку оборудования.

Проверь себя

1. Прибыль 60, амортизация 15, дебиторка выросла на 35. Чему примерно равен операционный поток?
2. В какой поток попадёт покупка оборудования, а в какой — выплата дивидендов?
3. Операционный поток −10, инвестиционный −40, финансовый +70. На сколько изменились деньги?

5. Как связаны между собой три отчёта

Это сердце модуля: как цифры «перетекают» из формы в форму.

Связь 1. Прибыль → капитал

Чистая прибыль из ОПУ увеличивает нераспределённую прибыль в балансе.
Дивиденды её уменьшают.

Связь 2. Капитальные затраты → баланс и инвестиционный поток

Купили станок за деньги:

• в балансе: деньги ↓, основные средства ↑;
• в ОДДС: инвестиционный поток ↓;
• в ОПУ сразу расхода нет — он появится постепенно, через амортизацию.

Связь 3. Амортизация → ОПУ, баланс, операционный поток

Начислили амортизацию 20:

• ОПУ: расход −20, прибыль ниже;
• баланс: основные средства −20, нераспределённая прибыль −20;
• ОДДС: деньги не уходят; в косвенном методе +20 возвращают к прибыли.

Простая оценка годовой амортизации (линейный способ):

Амортизация за год ≈ Стоимость актива / Срок службы в годах

Пример: станок 100 на 5 лет → 20 в год.

Связь 4. Оборотный капитал

Упрощённо:

Оборотный капитал ≈ Дебиторка + Запасы − Кредиторка

Если оборотный капитал вырос на 40, операционных денег при прочих равных стало меньше примерно на 40.

Связь 5. Долг

• взяли кредит: деньги ↑, кредиты ↑, финансовый поток ↑;
• проценты: расход в ОПУ;
• погашение тела кредита: кредиты ↓, деньги ↓, финансовый поток ↓ — это не расход в ОПУ.

Пример G. Станок 100 и амортизация 20

Покупка:

• ОПУ: расхода нет
• Баланс: деньги −100, основные средства +100
• ОДДС: инвестиционный поток −100

Через год амортизация 20:

• ОПУ: −20
• Баланс: основные средства −20, нераспределённая прибыль −20
• ОДДС: денег 0; в операционном потоке амортизацию добавляют обратно

Пример H. Оборотный капитал «съел» прибыль 30

• прибыль = 30
• дебиторка +25
• запасы +15
• кредиторка 0

Прирост оборотного капитала = 25 + 15 − 0 = 40

Даже при прибыли 30 операционных денег не осталось: 30 − 40 = −10 (если других корректировок нет).

6. Мини-кейсы «через три отчёта»

Проговаривайте вслух: ОПУ / баланс / ОДДС.

Кейс 1. Продажа в кредит

Продали товар на 100, себестоимость 60, клиент заплатит позже. Налогов нет.

ОПУ:

• выручка +100
• себестоимость −60
• прибыль = 100 − 60 = +40

Баланс:

• запасы −60
• дебиторка +100
• нераспределённая прибыль +40

Проверка баланса: активы изменились на −60 + 100 = +40, обязательства не изменились, капитал вырос на +40. Равенство Активы = Обязательства + Капитал сохранилось.

ОДДС (косвенный метод): операционный поток ≈ прибыль 40 − рост дебиторки 100 + снижение запасов 60 = 0

Прибыль есть, денег от сделки пока нет.

Кейс 2. Клиент заплатил 100

• ОПУ: 0 (выручка уже была)
• Баланс: дебиторка −100, деньги +100
• ОДДС: операционный поток +100

Деньги пришли без новой прибыли.

Кейс 3. Закупили запасы за 40

• ОПУ: себестоимость пока 0 (товар не продан)
• Баланс: запасы +40, деньги −40
• ОДДС: операционный поток −40

Кейс 4. Взяли кредит 180

• ОПУ: 0
• Баланс: деньги +180, кредиты +180
• ОДДС: финансовый поток +180

Кейс 5. Дивиденды 25

• ОПУ: никогда не расход — это распределение уже заработанной прибыли, а не затрата
• Баланс: деньги −25, нераспределённая прибыль −25
• ОДДС: финансовый поток −25

Проверка: дивиденды должны отразиться и в капитале, и в финансовом потоке.

Кейс 6. Сведём год целиком (мини-модель)

На начало года денег 50.

Операции года:

• прибыль = 40, амортизация = 10
• дебиторка выросла на 15
• запасы выросли на 5
• капитальные затраты = 30
• взяли кредит = 20
• дивиденды = 10

Считаем:

Операционный поток ≈ 40 + 10 − 15 − 5 = 30
Инвестиционный поток = −30
Финансовый поток = +20 − 10 = +10

Изменение денег = 30 − 30 + 10 = +10
Деньги на конец = 50 + 10 = 60

Нераспределённая прибыль выросла на 40 − 10 = +30 (прибыль минус дивиденды).

Так проверяют, что модель «жива»: все три отчёта рассказывают одну историю.

Матрица: операция → три отчёта

Одна страница, которую стоит держать перед глазами. Прочерк означает «в этом отчёте ничего не меняется».

Две строки, которые чаще всего путают: амортизация трогает ОПУ и баланс, но не деньги; погашение тела кредита трогает деньги и баланс, но не ОПУ.

7. Типичные ошибки новичков

1. Путать прибыль с деньгами на счёте.
2. Считать покупку оборудования расходом ОПУ одной суммой в момент покупки.
3. Не проверять: Активы = Обязательства + Капитал.
4. Не сверять изменение денег из ОДДС со строкой «Денежные средства» в балансе.
5. Забыть дивиденды в финансовом потоке или в нераспределённой прибыли.
6. Смотреть только рост выручки и не видеть рост дебиторки и запасов.
7. Радоваться кредиту как «успеху», не считая проценты и возврат долга.
8. Подгонять баланс «магической» статьёй без смысла.

Глоссарий модуля

Английские названия — для справки: они встретятся в зарубежных моделях и учебниках.

Шпаргалка формул модуля

• Валовая прибыль = Выручка − Себестоимость
• Операционная прибыль = Валовая прибыль − Коммерческие и управленческие расходы − Амортизация
• Прибыль до налога = Операционная прибыль − Проценты ± Прочие доходы и расходы
• Чистая прибыль = Прибыль до налога − Налог на прибыль
• Рентабельность = Прибыль / Выручка
• Активы = Обязательства + Собственный капитал
• Нераспределённая прибыль на конец = На начало + Чистая прибыль − Дивиденды
• Основные средства на конец ≈ На начало + Капитальные затраты − Амортизация
• Оборотный капитал ≈ Дебиторка + Запасы − Кредиторка
• Операционный поток ≈ Чистая прибыль + Амортизация − Рост дебиторки − Рост запасов + Рост кредиторки
• Изменение денег = Операционный + Инвестиционный + Финансовый поток
• Деньги на конец = Деньги на начало + Изменение денег

Задание для закрепления

Сделайте для себя — на бумаге или в таблице:

1. Возьмите свой бизнес или знакомую компанию и опишите, где прибыль может расходиться с деньгами.
2. Назовите 3–5 статей, которые сильнее всего связывают три отчёта.
3. Проведите одну операцию «через три отчёта» с цифрами, как в матрице выше.

Затем пройдите тренажёр: там те же операции, но нужно ответить самому, а не прочитать готовый разбор.

Следующий модуль — «Деньги во времени»: почему 100 сегодня дороже 100 через год.